Лиляна Михайлова е родена в Пловдив. Завършила е Софийския университет. Шест години е била учителка по български език. След това е работила като редактор. Издала е над двадесет книги с проза, сред които сборниците с разкази "Жени", "Късни дъждове", "Писма до поискване", повестите "Корабът", "Чужденката" и "Самоубийство по лични причини", романите "Един тъжен мъж" и "Грехът на Малтица", "Неизчезващите" и др.
Автор на сценарии за игрални и телевизионни филми - "Най-добрият човек, когото познавам" , "Откога те чакам" и др. По неин сценарий е заснет двайсетсерийния телевизионен филм "Дом за нашите деца".
Произведения на Лиляна Михайлова са преведени и издадени в Полша, Чехия, Русия, Румъния, Португалия, Латвия, Холандия, Дания, Франция.